Author: Ajay Kumar

India is more known for “reasonable restrictions” rather than the right to thought as  inscribed in Japan Constitution, given in the background, I have been of the opinion that  micro-finance sector (also associated as an academic sub-course under the very  discipline of rural management) having more relationship with caste than qualification,  for example “Tell medicine”, moreover it is basically intentionally amoral whereas it  should be moral on ethical standards to deal with vast flood situations in a poor state  like Bihar. It should be renamed as “holistic finance” in Indian conditions.  There are disaster situation sometimes in India such as earthquake in Uttrakhand and  flood in Bihar when micro-finance fails to serve the purpose. There is no government  control over micro-finance. There is no regulatory body such as National Micro-finance  Development Board whereas for SME finance, there has been emergence of  Mudra Bank. Micro-finance is essentially for micro-credit and livelihood and not for  personal gains and selfish interests of its practitioners. There is little awakening about it  in the nation but even the poorest and most illiterate person understands it by  “microfinance” rather than its cumbersome Hindi term because he or she needs money  at some point of time in his/her life and Institutions  engaged in it come forward in  extending it, which should not be said as help or assistance but business with the  poorest.   In developed countries like the USA, there are payday loans, signature loans, Christian  loans which are not known by micro-finance as against macro-finance because the